6 марта 1902 года в Мадриде был основан самый важный и титулованный клуб в истории. Интересно, что он не был первым клубом в столице Испании. Его появление стало результатом раскола между клубами «Club Español de Madrid» и «New Football de Madrid». Изначально клуб получил название «Madrid Club de Futbol», и, как ни парадоксально, основали его два каталонца, уроженцы Барселоны, братья Хуан и Карлос Падрос, а также Хулиан Паласиос. Цвета клуба с самого начала остались неизменными: белая футболка «меренге» с белыми шортами, хотя гетры были черными. Уже в 1902 году состоялось первое «Класико» против «Барселоны» в рамках Кубка Коронации.
Как уже упоминалось, это был не первый клуб в Мадриде. До него существовал «New Foot-Ball Madrid», игравший полностью в красной форме, как впоследствии и национальная сборная Испании. Он был основан студентами университетов Оксфорда и Кембриджа, но просуществовал совсем недолго, до 1903 года, из-за ряда крупных поражений, в частности, разгромного поражения со счетом 8:1 от «Бискайи» в том же Кубке Коронации.
До 1928 года «Реал Мадрид» принимал участие в региональных турнирах, пока не был учрежден национальный чемпионат. Команда стала называться «Реал» в 1920 году, когда король Испании Альфонсо XIII присвоил клубу этот титул после того, как команда уже пять раз выиграла Кубок Короля.